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业绩爆雷案例激增 商誉减值成第一杀手

翻看上市公司2018年度报告,业绩爆雷是绕不开的话题。在以往年份,类似案例并非没有,但从未像2018年这样集中爆发,涉及上市公司之多、变脸业绩金额之大,令人咋舌。商誉减值是业绩爆雷的第一因素,绝大多数巨额亏损公司皆因如此。

Wind数据显示,截至4月29日晚8点,在已披露年报的3364家公司中,存在计提商誉减值情形的有764家,占比22.7%。上年同期,这一比例为14.05%。2018年度,A股上市公司共计提商誉减值1192.78亿元,同比增长了2倍多。

位居亏损榜首的天神娱乐,2018年计提各项资产减值准备合计63.98亿元,其中计提商誉减值48.14亿元,计提长期股权投资减值14.29亿元。天神娱乐表示,2018年度,由于宏观政策及市场环境的变化,以及公司部分游戏产品研发进度未达预期、游戏产品未能及时上线等原因,各子公司业绩集中大幅下滑,导致当期商誉减值计提金额较大。

东方精工2018年度计提商誉减值38.86亿元,原因是前期收购子公司北京普莱德新能源电池科技有限公司(下称“北京普莱德”)经营业绩下滑。2018年度,东方精工亏损38.76亿元。掌趣科技计提商誉减值33.8亿元,原因是移动游戏市场增速快速下滑、页面游戏整体行业整体萎缩、行业监管环境趋严、产品上线延迟,以及部分被投资公司业务、人员调整等综合因素的影响,被投资公司的估值预测下降。2018年度,掌趣科技亏损31.5亿元。

计提商誉减值超过20亿元的还有联建光电、大洋电机、联创互联等,分别计提商誉减值27.32亿元、24.19亿元、20.71亿元。对应的,联建光电2018年亏损28.89亿元,大洋电机亏损23.76亿元,联创互联亏损19.54亿元,商誉减值损失均为年度亏损的绝对因素。

另外,计提商誉减值超过10亿元有30家公司左右,包括华业资本、同方股份、中文在线、ST高升等;计提商誉减值超过1亿元的有192家,包括华谊兄弟、天龙集团、三七互娱、当代东方、万润科技等。

在会计处理上,商誉计为非流动资产,每年进行减值测试,出现减值迹象就需要计提,确认相应的损失,直接影响净利润。监管层高度重视商誉的问题,证监会官网此前发布《会计监管风险提示第8号——商誉减值》,要求上市公司对于会计处理应审慎判断,商誉减值该计提就应计提,但不能借此手段进行一亏到底,进行“大洗澡”,借此操纵报表,损害中小投资者的利益。

作为一线监管机构,沪深交易所对这一问题高度关注。从1月底业绩预告密集期,到年报正式披露时,沪深交易所通过发出问询函、监管函等方式,火速问询、依法问责,并多维度向投资者揭示相关风险。

梳理问询函、监管函可知,沪深交易所多次追问相关公司业绩变脸的具体情形,要求相关公司说明商誉发生减值迹象的时点和计提合理性、是否谨慎、充分,说明是否存在通过减值对当期财务报表进行不当盈余管理的情形,是否存在业绩“大洗澡”的情形。






















 

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